【中玻網(wǎng)】前兩天工業(yè)部進(jìn)行了前三季度玻璃行業(yè)利潤發(fā)布。相對(duì)于前期比較悲觀的預(yù)期，今年玻璃行業(yè)前三季度的盈利情況是非常好的，盈利是91億，同比增加了34%。從數(shù)上講，比起鋼鐵或者水泥，可能不是很好看的數(shù)字，但從增長程度講，確實(shí)超出我們之前比較謹(jǐn)慎的預(yù)期。從產(chǎn)量上看，1-10月份是7.2億重箱，同比增加1.3%，和其他的工業(yè)品比增速有所放緩。主要的原因是去年10月份、11月份9條生產(chǎn)線，基數(shù)有所降低，所以玻璃產(chǎn)能增速確實(shí)不是很快。23號(hào)平均價(jià)格1608元/噸，同比有22元/噸的降幅，這個(gè)和去年基數(shù)比較高有關(guān)系。在產(chǎn)產(chǎn)能94650萬重箱，同比去年增加4116萬重箱，因?yàn)槿ツ戤a(chǎn)能集中停產(chǎn)，造成基數(shù)比較低。產(chǎn)能利用率，總的產(chǎn)能利用率是71.4%，同比去年增加了1.33pct。玻璃行業(yè)和其他行業(yè)也一樣，有很多僵尸產(chǎn)能，僵尸產(chǎn)能剔除之后，產(chǎn)能利用率正常情況下是85.4%，增長了1.13pct。玻璃行業(yè)目前過剩并不是十分嚴(yán)重，像水泥或者其他行業(yè)產(chǎn)能利用率確實(shí)沒有玻璃行業(yè)高，尤其是很多僵尸產(chǎn)能剔除之后的。庫存天數(shù)和庫存情況看，行業(yè)庫存3150萬重箱，同比去年增加了47萬重箱，增長幅度也不是很大，庫存天數(shù)是12.15天，低于正常庫存15天的情況。

　　2018年全年產(chǎn)能，預(yù)估大概能達(dá)到9.42億重箱左右，同比增加3.86%，以國家統(tǒng)計(jì)局公布的產(chǎn)量口徑看，大概到8.4億重箱，同比增加6.32%。為什么我們的產(chǎn)量可能會(huì)增加6.32%，主要的原因是2016年以后，玻璃行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格比較好，盈利情況非常好，很多新建產(chǎn)能和冷修、復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能比較高。但很多到期的生產(chǎn)線延緩了冷修停產(chǎn)時(shí)間，一增一減造成2018年產(chǎn)量增速從國家統(tǒng)計(jì)局口徑看是比較高的。隨著市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)，預(yù)計(jì)2019年全年產(chǎn)能和產(chǎn)量都有5%左右的減速。從供需情況看，2019年玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)并不是非常悲觀的主要原因。還在于在產(chǎn)產(chǎn)能的到期冷修以及停產(chǎn)。預(yù)計(jì)2019年全年玻璃產(chǎn)能是9.1億重箱左右，同比減少3.39%，國家統(tǒng)計(jì)局公布的統(tǒng)計(jì)口徑是7.95%，同比減少5.35%。

　　長周期上看，玻璃行業(yè)的發(fā)展情況和售價(jià)趨勢(shì)，基本和地產(chǎn)相同，3、4年為一個(gè)周期。隨著玻璃行業(yè)這一兩年供給側(cè)改變的發(fā)展，我們認(rèn)為原先3、4年左右的周期，在2016年以后，這個(gè)上漲周期可能會(huì)調(diào)整為5、7年左右的長周期。現(xiàn)在玻璃行業(yè)去產(chǎn)能，尤其是供給側(cè)這塊，相對(duì)來講比較明顯。在高位振蕩整理的時(shí)間可能要比以前的周期長。

　　玻璃行業(yè)的原料分兩種：一是純堿另外是燃料。純堿這兩年的發(fā)展變化，波動(dòng)非常大，既有暴漲也有暴跌。這對(duì)于純堿市場(chǎng)的價(jià)格，尤其是對(duì)于玻璃生產(chǎn)的成本影響非常大。去年10、11月份沙河地區(qū)集中停產(chǎn)9條線以后，純堿價(jià)格從2450元/噸很快跌到1600元/噸，但后來隨著其他地區(qū)產(chǎn)能的釋放，又有比非常大幅度的上漲。今年8月份以后，純堿價(jià)格上漲主要是受到純堿市場(chǎng)整個(gè)行業(yè)庫存比較少，近期投產(chǎn)的冷修生產(chǎn)線和復(fù)產(chǎn)的比較多，從1570元/噸漲到2150元/噸。

　　純堿價(jià)格的上漲以及燃料價(jià)格并沒有大幅度回落的因素以及疊加玻璃行業(yè)環(huán)保成本的穩(wěn)中有升，造成玻璃行業(yè)成本近一段時(shí)間呈現(xiàn)上漲的過程。以純堿為例，從1570元/噸上漲到2150元/噸，上漲了近600元/噸，帶動(dòng)玻璃行業(yè)成本上漲120元/噸。包括用量大的石英砂，受環(huán)保因素影響，去年、前年從80-90元/噸上漲到250-260元/噸。玻璃的生產(chǎn)成本明顯的上漲，這對(duì)于整個(gè)企業(yè)的效益就有了一個(gè)大的波動(dòng)。我們統(tǒng)計(jì)的是沙河地區(qū)燃煤玻璃生產(chǎn)企業(yè)效益情況。這需要給大家匯報(bào)的或者提醒的是好多上市公司都是在華東、華中、華南，華東、華中、華南玻璃的售價(jià)比沙河地區(qū)高。好多上市公司的業(yè)績并沒有受到特別明顯的變化。比如說現(xiàn)在華北地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格是1300元/噸左右，但華南地區(qū)能達(dá)到1800元/噸或者1900元/噸。如果每噸售價(jià)有500元的差距，成本即便高200元/噸，利潤也要高300元/噸。

　　從行業(yè)情況看，無論是主觀的信息技術(shù)、市場(chǎng)售價(jià)趨勢(shì)以及綜合指數(shù)看，從2017年到2018年基本都是高位振蕩格局，但金九銀十季節(jié)，玻璃現(xiàn)貨價(jià)格受到北方地區(qū)部分廠家?guī)齑姹容^高的因素影響，提前出現(xiàn)了價(jià)格回落的情況。但是整個(gè)華南地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格還是不錯(cuò)的。從各個(gè)區(qū)域情況看，主要的產(chǎn)區(qū)中華北、華東、華中，尤其是華北地區(qū)，受到市場(chǎng)的影響以及環(huán)保因素影響。2017年、2018年關(guān)閉的生產(chǎn)線比較多，華北地區(qū)比2016年產(chǎn)能減少了3084萬重箱，其中邢臺(tái)地區(qū)減少了4200萬重箱。剔除邢臺(tái)地區(qū)，華北地方是凈減少。

　　自北到南看，東北地區(qū)市場(chǎng)控制較好。從2017年以后，玻璃的現(xiàn)貨價(jià)格基本都穩(wěn)中有升，近期受到東北市場(chǎng)需求和天氣因素的影響，價(jià)格有所回落，這也是正常的。